Delta Air Lines annonce les résultats financiers du trimestre de mars 2023 - Groupe Cie., Ltd de feuille de menthe de Chongqing

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13 avril 2023, 06 h 30 HE

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Chiffre d'affaires et résultats du trimestre de mars conformes aux prévisions

Le flux de trésorerie d'exploitation record du trimestre de mars a permis d'accélérer la réduction de la dette

Attendez-vous à un chiffre d'affaires record pour le trimestre de juin, une marge d'exploitation au milieu de l'adolescence et un BPA de 2,00 $ à 2,25 $

Réitérant les perspectives pour 2023 d'une croissance significative du BPA à 5 $ à 6 $ et d'un flux de trésorerie disponible de plus de 2 milliards de dollars

ATLANTA, 13 avril 2023 /PRNewswire/ -- Delta Air Lines (NYSE : DAL) a publié aujourd'hui ses résultats financiers pour le trimestre de mars et fourni ses perspectives pour le trimestre de juin 2023. Les faits saillants du trimestre de mars, y compris les PCGR et les mesures ajustées, se trouvent à la page cinq et sont intégrés ici.

"Grâce au travail exceptionnel et au dévouement de l'équipe Delta, 2023 a bien démarré. Nous avons accordé des augmentations de salaire bien méritées à nos employés et payé plus de participation aux bénéfices que le reste de l'industrie réunie. Delta prend de l'ampleur, les meilleurs employés de l'industrie générant près de 5 milliards de dollars de bénéfices d'exploitation au cours des douze derniers mois", a déclaré Ed Bastian, PDG de Delta. "Pour le trimestre de juin, nous prévoyons de générer des revenus records et une marge d'exploitation ajustée de 14 à 16 % avec un bénéfice par action de 2,00 $ à 2,25 $."

"Avec une solide rentabilité au trimestre de mars et de bonnes perspectives pour le trimestre de juin, nous sommes confiants dans nos prévisions pour l'année complète d'une croissance des revenus de 15 à 20 % d'une année sur l'autre, d'un bénéfice de 5 à 6 $ par action et d'un flux de trésorerie disponible de plus de 2 milliards de dollars", a déclaré Bastian.

Résultats financiers PCGR du trimestre de mars 2023

Résultats financiers ajustés du trimestre de mars 2023

Comprend la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les placements à court terme et les facilités de crédit renouvelables non utilisées

Perspectives pour le trimestre de juin et l'année entière1

Prévisions 2T23

Prévisions pour l'exercice 20232

Chiffre d'affaires total annuel

+15% - 17%

+15% - 20%

La marge d'exploitation

14% - 16%

10% - 12%

Bénéfice par action

2,00 $ - 2,25 $

5 $ - 6 $

Mesures non conformes aux PCGR ; Reportez-vous aux rapprochements non conformes aux PCGR pour les chiffres de comparaison

Réitération des prévisions pour l'exercice 2023 initialement fournies en décembre 2022

Des mesures supplémentaires pour la modélisation financière peuvent être trouvées dans la section Informations supplémentaires sous Résultats trimestriels sur ir.delta.com.

Environnement des revenus et perspectives

« Nous avons enregistré des revenus record pour le trimestre de mars avec des revenus unitaires totaux supérieurs de 16 % à ceux de la même période en 2019. Ces résultats reflètent la vigueur de l'environnement de demande sous-jacent et la dynamique continue des produits haut de gamme et des revenus de fidélité », a déclaré Glen Hauenstein, président de Delta. "Avec des réservations à l'avance record pour l'été, nous prévoyons que les revenus du trimestre de juin seront supérieurs de 15 à 17 % sur une croissance de la capacité de 17 % d'une année sur l'autre."

Les ventes aux entreprises comprennent les billets vendus aux entreprises clientes sous contrat, y compris les billets pour voyager pendant et au-delà de la période de référence

Performance des coûts et perspectives

"Les coûts hors carburant progressent comme prévu. Pour le trimestre de juin, nous prévoyons que les coûts unitaires hors carburant seront de 1 à 3% plus élevés d'une année sur l'autre", a déclaré Dan Janki, directeur financier de Delta. "Nous restons confiants dans notre capacité à réduire les coûts unitaires au second semestre 2023, tout en générant des marges d'exploitation parmi les meilleures du secteur de 10 à 12% pour l'ensemble de l'année."

Performance des coûts du trimestre de mars 2023

Bilan, trésorerie et liquidités

"Le flux de trésorerie disponible record de 1,9 milliard de dollars pour le trimestre de mars a permis de rembourser 1,2 milliard de dollars de la dette et nous positionne pour achever notre réduction de dette prévue pour l'année complète au cours du premier semestre de l'année", a déclaré Janki. "Nous sommes sur la bonne voie pour réduire l'endettement de 3x à 3,5x en 2023 et restons déterminés à revenir à des mesures de qualité d'investissement d'ici l'année prochaine. Les récentes révisions à la hausse de nos perspectives de notation de la dette par S&P et Fitch reconnaissent nos progrès continus dans le désendettement de notre bilan."

Faits saillants du trimestre de mars

Opérations et Flotte

Culture et personnes

Expérience client et fidélité

Environnement, Social et Gouvernance

Basé sur les données de FlightStats pour l'ensemble du système d'arrivée A14 pour les vols effectués du 1er janvier au 31 mars 2023, par rapport aux transporteurs américains déclarant au DOT

Résultats du trimestre de mars

Les résultats du trimestre de mars ont été ajustés principalement pour les ventes de raffineries à des tiers, les dépenses ponctuelles liées au nouvel accord pilote, les gains non réalisés sur les investissements et la perte sur l'extinction de la dette, comme décrit dans les rapprochements à la note A.

PCGR

$Modifier

%Changement

(en millions de dollars sauf par action et coûts unitaires)

1Q23

1Q22

Perte d'exploitation

(277)

(783)

506

65 %

La marge d'exploitation

(2.2) %

(8.4) %

6,2 points

74 %

Perte avant impôt

(506)

(1 200)

694

58 %

Marge avant impôt

(4,0) %

(12,8) %

8,8 points

69 %

Perte nette

(363)

(940)

577

61 %

Perte par action

(0,57)

(1.48)

0,91

61 %

Recettes d'exploitation

12 759

9 348

3 411

36 %

Revenu total par siège-mille offert (TRASM) (centimes)

20.80

18.04

2,76

15 %

Charges d'exploitation

13 036

10 131

2 905

29 %

Coût par siège-mille disponible (CASM) (cents)

21h25

19.56

1,69

9 %

Frais de carburant

2 676

2 092

584

28 %

Prix moyen du carburant par gallon

3.01

2,79

0,22

8 %

Cash-flow d'exploitation

2 235

1 771

464

26 %

Dépenses en capital

1 000

1 766

(766)

(43) %

Total des dettes et obligations de location-financement

21 958

25 557

(3 599)

(14) %

Ajusté

$Modifier

%Changement

(en millions de dollars sauf par action et coûts unitaires)

1Q23

1Q22

Bénéfice/(perte) d'exploitation

546

(793)

1 339

La marge d'exploitation

4,6 %

(9,7) %

14,3 points

Bénéfice/(perte) avant impôt

217

(1 037)

1 254

Marge avant impôt

1,8 %

(12,7) %

14,5 points

Résultat net/(perte)

163

(784)

947

Bénéfice/(perte) dilué(e) par action

0,25

(1.23)

1.48

Recettes d'exploitation

11 842

8 161

3 681

45 %

TRASM (cents)

19h30

15.75

3,55

23 %

Charges d'exploitation

11 296

8 954

2 342

26 %

Coût hors carburant

8 506

6 858

1 648

24 %

Coût unitaire hors carburant (CASM-Ex) (cents)

13.86

13.24

0,62

4,7 %

Frais de carburant

2 718

2 097

621

30 %

Prix moyen du carburant par gallon

3.06

2,79

0,27

dix %

Cash-flow d'exploitation

2 942

1 758

1 184

67 %

Libre circulation des capitaux

1 853

197

1 656

Dépenses brutes en capital

1 090

1 565

(475)

(30) %

Dette nette ajustée

20 964

20 863

101

— %

À propos de Delta Air Lines Grâce à la chaleur et au service des employés de Delta Air Lines (NYSE : DAL) et à la puissance de l'innovation, Delta ne cesse de chercher des moyens de faire en sorte que chaque voyage soit adapté à chaque client. Plus de 90 000 employés de Delta ouvrent la voie en offrant une expérience client de classe mondiale sur plus de 4 000 vols quotidiens vers plus de 275 destinations sur six continents, reliant les gens aux lieux et entre eux.

Delta s'engage à servir en toute sécurité jusqu'à 200 millions de clients par an, avec un service client, une innovation et une fiabilité à la pointe de l'industrie - reconnue comme la compagnie aérienne la plus ponctuelle d'Amérique du Nord. Nous nous engageons à faire en sorte que l'avenir du voyage soit connecté, personnalisé et agréable. La motivation authentique et durable de nos employés est de faire en sorte que chaque client se sente accueilli et respecté à chaque étape de son parcours avec nous.

Basée à Atlanta, Delta exploite d'importants hubs et des marchés clés à Amsterdam, Atlanta, Boston, Detroit, Londres-Heathrow, Los Angeles, Mexico, Minneapolis-St. Paul, New York-JFK et LaGuardia, Paris-Charles de Gaulle, Salt Lake City, Seattle, Séoul-Incheon et Tokyo.

En tant que première compagnie aérienne mondiale, la mission de Delta de connecter le monde crée des opportunités, favorise la compréhension et élargit les horizons en connectant les personnes et les communautés les unes aux autres et à leur potentiel.

Grâce à des partenariats innovants et stratégiques avec Aeromexico, Air France-KLM, China Eastern, Korean Air, LATAM, Virgin Atlantic et WestJet, Delta offre plus de choix et de concurrence aux clients du monde entier.

Delta est la compagnie aérienne américaine la plus primée grâce au dévouement, à la passion et au professionnalisme de ses employés. Elle a été reconnue par Cirium pour son excellence opérationnelle, comme la meilleure compagnie aérienne américaine par le Wall Street Journal, parmi les entreprises les plus innovantes de Fast Company, comme la compagnie aérienne la plus admirée au monde selon Fortune, comme l'un des meilleurs lieux de travail de Glassdoor et comme l'un des meilleurs employeurs pour la diversité, les vétérans et les meilleurs lieux de travail pour les femmes par Forbes.

Énoncés prospectifs

Les déclarations faites dans ce communiqué de presse qui ne sont pas des faits historiques, y compris les déclarations concernant nos estimations, attentes, croyances, intentions, projections, objectifs, aspirations, engagements ou stratégies pour l'avenir, doivent être considérées comme des "déclarations prospectives" en vertu du Securities Act de 1933, tel que modifié, du Securities Exchange Act de 1934, tel que modifié, et du Private Securities Litigation Reform Act de 1995. De telles déclarations ne sont pas des garanties ou des résultats promis et ne doivent pas être interprétées comme telles. Toutes les déclarations prospectives impliquent un certain nombre de risques et d'incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des estimations, attentes, convictions, intentions, projections, objectifs, aspirations, engagements et stratégies reflétés ou suggérés par les déclarations prospectives. Ces risques et incertitudes comprennent, mais sans s'y limiter, l'impact d'un endettement important en réponse à la pandémie de COVID-19 ; le non-respect des clauses financières et autres de nos accords de financement ; les effets possibles d'accidents impliquant nos aéronefs ou les aéronefs de nos partenaires aériens ; les violations ou les défaillances dans la sécurité des systèmes technologiques sur lesquels nous nous appuyons, qui pourraient compromettre les données qui y sont stockées, ainsi que le non-respect des obligations réglementaires mondiales en constante évolution en matière de confidentialité et de sécurité ou de répondre de manière adéquate à l'attention croissante des clients sur les questions de confidentialité et la sécurité des données ; les perturbations de notre infrastructure informatique ; notre dépendance à l'égard de la technologie dans nos opérations ; nos relations commerciales avec des compagnies aériennes dans d'autres parties du monde et les investissements que nous avons dans certaines de ces compagnies aériennes ; les effets d'une perturbation significative des opérations ou des performances de tiers sur lesquels nous comptons ; l'impossibilité de réaliser la pleine valeur des actifs incorporels ou à long terme ; problèmes de main-d'œuvre; les effets sur nos activités de la saisonnalité et d'autres facteurs indépendants de notre volonté, y compris les conditions météorologiques extrêmes, les catastrophes naturelles ou d'autres événements environnementaux, y compris l'impact du changement climatique ; les changements dans le coût du carburant d'avion ; les interruptions prolongées de l'approvisionnement en carburant pour avions, notamment de la part de Monroe Energy, LLC ("Monroe"), une filiale en propriété exclusive de Delta ; défaillance ou incapacité de l'assurance à couvrir une responsabilité importante à la raffinerie Trainer de Monroe ; le non-respect des réglementations environnementales existantes et futures auxquelles les opérations de raffinage de Monroe sont soumises, y compris les coûts liés à la conformité aux réglementations standard sur les carburants renouvelables ; des dommages importants à notre réputation et à notre marque, y compris l'exposition à une publicité négative importante ou l'incapacité d'atteindre certains objectifs de durabilité ; notre capacité à conserver la haute direction et d'autres employés clés, et à maintenir notre culture d'entreprise ; les épidémies, telles que la pandémie de COVID-19 ou des menaces similaires pour la santé publique, et les mesures mises en œuvre pour les combattre ; les effets d'attaques terroristes, de conflits géopolitiques ou d'événements de sécurité ; conditions concurrentielles dans l'industrie du transport aérien; des interruptions prolongées ou des perturbations de service dans les principaux aéroports où nous opérons ou des problèmes importants associés aux types d'avions ou de moteurs que nous exploitons ; les effets de la réglementation gouvernementale extensive à laquelle nous sommes soumis ; l'impact de la réglementation environnementale, y compris, mais sans s'y limiter, une réglementation accrue pour réduire les émissions et autres risques associés au changement climatique, et le coût de la conformité à des réglementations environnementales plus strictes ; et des conditions économiques ou politiques défavorables sur les marchés sur lesquels nous opérons ou la volatilité des taux de change.

Des informations supplémentaires concernant les risques et les incertitudes qui pourraient entraîner des différences entre les résultats réels et les déclarations prospectives sont contenues dans nos documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission, y compris notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'exercice clos le 31 décembre 2022. Il convient de veiller à ne pas se fier indûment à nos déclarations prospectives, qui représentent nos opinions uniquement à la date du présent communiqué de presse, et que nous ne nous engageons pas à mettre à jour, sauf dans la mesure requise par la loi.

DELTA LIGNES AÉRIENNES, INC.

États consolidés des résultats

(Non audité)

Trois mois terminés

31 mars,

(en millions, sauf données par action)

2023

2022

$ Changer

% Changement

Recettes d'exploitation:

Passager

10 411 $

6 907 $

3 504 $

51 %

Cargaison

209

289

(80)

(28) %

Autre

2 139

2 152

(13)

(1) %

Recettes d'exploitation totales

12 759

9 348

3 411

36 %

Charges d'exploitation:

Salaires et frais connexes

3 386

2 826

560

20 %

Carburant d'avion et taxes connexes

2 676

2 092

584

28 %

Entreprises annexes et raffinerie

1 125

1 382

(257)

(19) %

Services contractuels

1 010

753

257

34 %

Convention pilote et dépenses afférentes

864

—

864

Matériel d'entretien des aéronefs et réparations extérieures

585

465

120

26 %

Redevances d'atterrissage et autres loyers

584

504

16 %

Dépréciation et amortissement

564

506

11 %

Dépenses du transporteur régional

559

491

14 %

Commissions passagers et autres frais de vente

500

312

188

60 %

Service passagers

416

275

141

51 %

Location d'avions

132

122

dix

8 %

Partage des profits

—

Autre

563

403

160

40 %

Charges d'exploitation totales

13 036

10 131

2 905

29 %

Perte d'exploitation

(277)

(783)

506

(65) %

Dépenses hors exploitation :

Intérêts débiteurs, nets

(227)

(274)

(17) %

Gain/(perte) sur placements, net

122

(147)

269

Perte sur extinction de dette

(22)

(25)

(12) %

Pension et (dépenses)/avantages connexes

(61)

(134)

Divers, filet

(41)

(44)

(7) %

Dépenses hors exploitation totales, nettes

(229)

(417)

188

(45) %

Perte avant impôts sur le revenu

(506)

(1 200)

694

(58) %

Prestation fiscale

143

260

(117)

(45) %

Perte nette

$ (363)

(940 $)

577 $

(61) %

Perte de base par action

$ (0,57)

$ (1,48)

Perte diluée par action

$ (0,57)

$ (1,48)

Actions moyennes pondérées de base en circulation

639

637

Actions moyennes pondérées diluées en circulation

639

637

DELTA LIGNES AÉRIENNES, INC.

Recettes passagers

(Non audité)

Trois mois terminés

31 mars,

(en millions)

2023

2022

$ Changer

% Changement

Billet - Cabine principale

5 223 $

3 448 $

1 775 $

51 %

Ticket - Produits Premium

4 016

2 538

1 478

58 %

Primes voyages de fidélité

743

543

200

37 %

Services liés aux voyages

429

378

13 %

Revenus passagers totaux

10 411 $

6 907 $

3 504 $

51 %

DELTA LIGNES AÉRIENNES, INC.

Autre revenu

(Non audité)

Trois mois terminés

31 mars,

(en millions)

2023

2022

$ Changer

% Changement

Raffinerie

916 $

1 187 $

(271) $

(23) %

Programme de fidélité

726

571

155

27 %

Entreprises auxiliaires

231

209

11 %

Divers

266

185

44 %

Total des autres revenus

2 139 $

2 152 $

$ (13)

(1) %

DELTA LIGNES AÉRIENNES, INC.

Revenu total

(Non audité)

Augmentation Diminution)

1T23 contre 1T22

Revenu

1T23 (M$)

Changement

Revenu unitaire

Rendement

Capacité

Domestique

7 594

37 %

27 %

21 %

7 %

atlantique

1 244

131 %

38 %

20 %

67 %

l'Amérique latine

1 132

66 %

50 %

33 %

11 %

Pacifique

441

253 %

79 %

(19) %

97 %

Nombre total de passagers

10 411

51 %

27 %

17 %

18 %

Recettes de fret

209

(28) %

Autre revenu

2 139

(1) %

Revenu total

12 759

36 %

15 %

Ventes de raffineries tierces

(916)

Revenu total, ajusté

11 842

45 %

23 %

DELTA AIR LINES, INC. Résumé statistique (non audité)

Trois mois terminés

31 mars,

2023

2022

Changement

Passagers-milles payants (millions)

49 687

38 700

Sièges-milles disponibles (millions)

61 351

51 810

Rendement passager-mille (cents)

20,95

17.85

Recettes passagers par siège-mille disponible (centimes)

16,97

13h33

Revenu total par siège-mille disponible (centimes)

20.80

18.04

TRASM, ajusté - voir note A (cents)

19h30

15.75

Coût par siège-mile disponible (cents)

21h25

19.56

CASM-Ex - voir note A (cents)

13.86

13.24

Facteur de charge passagers

81 %

75 %

points

Gallons de carburant consommés (millions)

888

751

Prix moyen par gallon de carburant

3,01 $

2,79 $

Prix moyen par gallon de carburant, ajusté - voir la note A

3,06 $

2,79 $

dix

DELTA LIGNES AÉRIENNES, INC.

Tableaux consolidés des flux de trésorerie

(Non audité)

Trois mois terminés

31 mars,

(en millions)

2023

2022

Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation:

Perte nette

$ (363)

(940 $)

Dépréciation et amortissement

564

506

Changements dans la responsabilité du trafic aérien

2 927

2 751

Modifications de la participation aux bénéfices

(491)

(108)

Variations du bilan et autres, net

(402)

(438)

Flux de trésorerie nets générés par les activités opérationnelles

2 235

1 771

Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement :

Ajouts de propriété et d'équipement :

Équipement de vol, y compris les acomptes

(630)

(1 276)

Biens et équipements au sol, y compris la technologie

(370)

(490)

Achat de placements à court terme

(999)

(226)

Rachat de placements à court terme

897

1 346

Achat de participations

—

(100)

Autre, net

(3)

Trésorerie nette utilisée dans les activités d'investissement

(1 100)

(749)

Flux de trésorerie provenant des activités de financement :

Paiements sur la dette et les obligations de location-financement

(1 166)

(1 443)

Autre, net

(13)

Trésorerie nette utilisée dans les activités de financement

(1 179)

(1 456)

Diminution nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et des équivalents de trésorerie affectés

(44)

(434)

Trésorerie, équivalents de trésorerie et équivalents de trésorerie affectés en début de période

3 473

8 569 $

Trésorerie, équivalents de trésorerie et équivalents de trésorerie affectés à la fin de la période

3 429 $

8 135 $

Le tableau suivant présente un rapprochement de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie affectée présentés dans les bilans consolidés avec le total des mêmes montants indiqués ci-dessus :

Actifs actuels :

Trésorerie et équivalents de trésorerie

3 215 $

7 705 $

Trésorerie affectée incluse dans les charges payées d'avance et autres

160

170

Autres actifs:

Trésorerie affectée incluse dans les autres actifs non courants

260

Total de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et des équivalents de trésorerie affectés

3 429 $

8 135 $

DELTA LIGNES AÉRIENNES, INC.

Bilans consolidés

(Non audité)

31 mars,

Le 31 décembre,

(en millions)

2023

2022

ACTIFS

Actifs actuels :

Trésorerie et équivalents de trésorerie

3 215 $

3 266 $

investissements à court terme

3 396

3 268

Débiteurs, net

3 224

3 176

Stocks de carburant, stocks de pièces consommables et stocks de fournitures, net

1 379

1 424

Dépenses payées d'avance et autres

2 187

1 877

Le total des actifs courants

13 401

13 011

Propriété et équipement, net:

Propriété et équipement, net

33 249

33 109

Autres actifs:

Actifs au titre du droit d'utilisation des contrats de location simple

7 067

7 036

Bonne volonté

9 753

Immobilisations incorporelles identifiables, nettes

5 990

5 992

Placements en actions

2 249

2 128

Impôts sur le revenu différés, nets

432

325

Autres actifs non courants

993

934

Total des autres actifs

26 484

26 168

Total des actifs

73 134 $

72 288 $

PASSIF ET CAPITAUX PROPRES

Passif actuel :

Échéances actuelles de la dette et des contrats de location-financement

2 136 $

2 359 $

Échéances actuelles des contrats de location simple

724

714

Responsabilité du trafic aérien

11 187

8 160

Comptes à payer

4 754

5 106

Salaires à payer et avantages assimilés

2 828

3 288

Revenus reportés du programme de fidélité

3 685

3 434

Obligation de la carte carburant

1 100

Autres charges à payer

2 003

1 779

Total des passifs courants

28 417

25 940

Passifs non courants:

Dette et crédit-bail

19 823

20 671

Retraite, après-retraite et avantages assimilés

3 730

3 707

Revenus reportés du programme de fidélité

4 413

4 448

Contrats de location simple non courants

6 877

6 866

Autres passifs non courants

3 614

4 074

Total des passifs non courants

38 457

39 766

Engagements et éventualités

Capitaux propres:

6 260

6 582

Total du passif et des capitaux propres

73 134 $

72 288 $

Note A : Les tableaux suivants présentent des rapprochements de mesures financières non conformes aux PCGR. Les raisons pour lesquelles Delta utilise ces mesures sont décrites ci-dessous. Les rapprochements peuvent ne pas être calculés en raison des arrondis.

Delta utilise parfois des informations (« mesures financières non conformes aux PCGR ») dérivées des états financiers consolidés, mais qui ne sont pas présentées conformément aux principes comptables généralement acceptés aux États-Unis (« PCGR »). En vertu des règles de la Securities and Exchange Commission, des mesures financières non conformes aux PCGR peuvent être prises en compte en plus des résultats préparés conformément aux PCGR, mais ne doivent pas être considérées comme un substitut ou une supériorité aux résultats conformes aux PCGR. Les tableaux ci-dessous présentent des rapprochements des mesures financières non conformes aux PCGR utilisées dans ce communiqué avec les mesures financières conformes aux PCGR les plus directement comparables.

Projections prospectives. Delta n'est pas en mesure de rapprocher les mesures financières prospectives non conformes aux PCGR sans effort déraisonnable, car les éléments d'ajustement tels que ceux utilisés dans les rapprochements ci-dessous ne seront connus qu'à la fin de la période et pourraient être importants.

Ajustements. Ces rapprochements comprennent certains ajustements aux mesures conformes aux PCGR qui sont effectués pour assurer la comparabilité entre les périodes présentées, le cas échéant, et pour les raisons indiquées ci-dessous :

Ajustements et règlements MTM sur couvertures. Les ajustements à la valeur de marché ("MTM") sont définis comme des variations de juste valeur enregistrées dans des périodes autres que la période de règlement. Ces variations de juste valeur ne sont pas nécessairement indicatives de la valeur de règlement réelle de la couverture sous-jacente au cours de la période de règlement du contrat, et nous supprimons donc cet impact pour permettre aux investisseurs de mieux comprendre et analyser notre performance principale. Les règlements représentent les liquidités reçues ou versées sur les contrats de couverture réglés au cours de la période applicable.

Dépenses ponctuelles liées à l'accord pilote. En mars 2023, les pilotes de Delta ont ratifié un nouvel accord de travail pilote de quatre ans prenant effet le 1er janvier 2023. L'accord comprend de nombreuses modifications des règles de travail et des augmentations du taux de rémunération au cours de la période de quatre ans, y compris une augmentation initiale du taux de rémunération de 18 %. L'accord comprend également une disposition pour un paiement unique lors de la ratification au cours du trimestre de mars 2023 de 735 millions de dollars. De plus, nous avons enregistré des ajustements à d'autres éléments liés aux avantages sociaux d'environ 130 millions de dollars. L'ajustement de ces dépenses permet aux investisseurs de mieux comprendre et analyser notre performance en matière de coûts de base.

Charges de restructuration. En 2020, nous avons enregistré des charges de restructuration pour des éléments tels que les déficiences de la flotte et les programmes de retraite anticipée volontaire et de départ à la suite de décisions commerciales stratégiques en réponse à la pandémie de COVID-19. En 2022, nous avons comptabilisé des ajustements à certaines de ces charges de restructuration, représentant des changements dans nos estimations.

Ventes de raffineries tierces. Les ventes de raffineries à des tiers et les dépenses connexes ne sont pas liées à notre secteur du transport aérien. L'exclusion de ces ventes permet donc une comparaison plus significative de nos activités aériennes avec le reste de l'industrie du transport aérien.

Ajustement Delta Jets Privés. Étant donné que nous avons combiné Delta Private Jets avec Wheels Up en janvier 2020, nous avons exclu l'impact de Delta Private Jets des résultats de 2019 à des fins de comparabilité.

Perte sur extinction de dette. Cet ajustement est lié à la résiliation anticipée d'une partie de notre dette.

Ajustements MTM sur les investissements. Les gains/pertes non réalisés résultent de nos placements en actions qui sont comptabilisés à la juste valeur dans les charges hors exploitation. Les gains/pertes sont déterminés par les variations des cours des actions, les fluctuations des devises étrangères et d'autres techniques d'évaluation des investissements dans des sociétés sans actions cotées en bourse. L'ajustement de ces gains/pertes permet aux investisseurs de mieux comprendre et analyser nos principales performances opérationnelles au cours des périodes indiquées.

Carburant d'avion et taxes connexes. La volatilité des prix du carburant a une incidence sur la comparabilité des performances financières d'une année à l'autre. L'ajustement pour le carburant d'avion et les taxes connexes permet aux investisseurs de mieux comprendre et analyser nos coûts autres que le carburant et notre performance financière d'une année sur l'autre.

Partage des profits. Nous ajustons la participation aux bénéfices car cet ajustement permet aux investisseurs de mieux comprendre et analyser nos performances en matière de coûts récurrents et fournit une comparaison plus significative de nos coûts d'exploitation de base par rapport à l'industrie du transport aérien.

Bénéfice/(Perte) d'exploitation, ajusté

Trois mois terminés

31 mars,

Le 31 décembre,

30 septembre,

30 juin,

31 mars,

(en millions)

2023

2022

Exploitation (Perte)/Revenu

(277) $

1 470 $

1 456 $

1 519 $

(783) $

Ajusté pour :

Ajustements et règlements MTM sur couvertures

(41)

(73)

(4)

Dépenses ponctuelles liées à l'accord pilote

864

—

Charges de restructuration

—

(118)

(1)

(5)

Bénéfice/(Perte) d'exploitation, ajusté

546 $

1 422 $

1 492 $

1 445 $

(793 $)

Résultats d'exploitation des douze mois clos le 31 mars 2023, ajustés :

4 905 $

Revenus d'exploitation, ajustés et revenus totaux par siège-mille disponible ("TRASM"), ajustés

Trois mois terminés

1T23 contre 1T22

1T23 contre 1T19

(en millions)

31 mars 2023

30 juin 2022

31 mars 2022

31 mars 2019

% Changement

Recettes d'exploitation

12 759 $

13 824 $

9 348 $

10 472 $

Ajusté pour :

Ventes de raffineries tierces

(916)

(1 514)

(1 187)

(48)

Ajustement Delta Jets Privés

—

(43)

Recettes d'exploitation, ajustées

11 842 $

12 311 $

8 161 $

10 381 $

45 %

14 %

Année terminée

(en millions)

31 décembre 2022

Recettes d'exploitation

50 582 $

Ajusté pour :

Ventes de raffineries tierces

(4 977)

Recettes d'exploitation, ajustées

45 605 $

Trois mois terminés

1T23 contre 1T22

1T23 contre 1T19

31 mars 2023

31 mars 2022

31 mars 2019

% Changement

TRASM (cents)

20.80

18.04

16.78

Ajusté pour :

Ventes de raffineries tierces

(1.49)

(2.29)

(0,08)

Ajustement Delta Jets Privés

—

(0,07)

TRASM, ajusté

19h30

15.75

16.63

23 %

16 %

Marge opérationnelle ajustée

Trois mois terminés

31 mars 2023

31 mars 2022

La marge d'exploitation

(2.2) %

(8.4) %

Ajusté pour :

Ajustements et règlements MTM sur couvertures

(0.3)

—

Ventes de raffineries tierces

0,3

(1.2)

Dépenses ponctuelles liées à l'accord pilote

6.8

—

Charges de restructuration

—

(0.1)

Marge opérationnelle ajustée

4,6 %

(9,7) %

(Perte)/Revenu avant impôt, (Perte)/Revenu net et (Perte)/Bénéfice dilué par action, ajusté

Trois mois terminés

31 mars 2023

Avant impôt

Revenu

Filet

(Perte)/Bénéfices

(en millions, sauf données par action)

(Perte)/Revenu

Impôt

(Perte)/Revenu

Par action diluée

PCGR

$ (506)

143 $

$ (363)

$ (0,57)

Ajusté pour :

Perte sur extinction de dette

Ajustements et règlements MTM sur couvertures

(41)

Ajustements MTM sur investissements

(122)

Dépenses ponctuelles liées à l'accord pilote

864

Non conforme aux PCGR

217 $

$ (53)

163 $

0,25 $

Trois mois terminés

31 mars 2022

Avant impôt

Revenu

Filet

Perte

(en millions, sauf données par action)

Perte

Impôt

Perte

Par action diluée

PCGR

(1 200) $

260 $

(940 $)

$ (1,48)

Ajusté pour :

Perte sur extinction de dette

Ajustements et règlements MTM sur couvertures

(4)

Ajustements MTM sur investissements

148

Charges de restructuration

(5)

Non conforme aux PCGR

(1 037) $

253 $

(784) $

$ (1,23)

Marge avant impôt, ajustée

Trois mois terminés

31 mars 2023

31 mars 2022

Marge avant impôt

(4,0) %

(12,8) %

Ajusté pour :

Perte sur extinction de dette

0,2

0,3

Ajustements et règlements MTM sur couvertures

(0.3)

—

Ajustements MTM sur investissements

(1.0)

1.6

Ventes de raffineries tierces

0,1

(1.6)

Dépenses ponctuelles liées à l'accord pilote

6.8

—

Charges de restructuration

—

(0.1)

Marge avant impôt ajustée

1,8 %

(12,7) %

Flux de trésorerie d'exploitation, ajusté. Nous présentons les flux de trésorerie d'exploitation, ajustés car la direction estime que l'ajustement des éléments suivants fournit une mesure plus significative pour les investisseurs :

Flux de trésorerie nets liés à certains projets de construction d'aéroports et autres. Les flux de trésorerie liés à certains projets de construction d'aéroports sont inclus dans nos activités d'exploitation conformes aux PCGR. Nous avons ajusté ces éléments, qui étaient principalement financés par les liquidités affectées à la construction de l'aéroport, afin de fournir aux investisseurs une meilleure compréhension des flux de trésorerie d'exploitation de la société qui sont au cœur de nos opérations au cours des périodes indiquées.

Paiement de l'accord pilote. En mars 2023, les pilotes de Delta ont ratifié un nouvel accord de travail pilote de quatre ans prenant effet le 1er janvier 2023. L'accord comprend de nombreuses modifications des règles de travail et des augmentations du taux de rémunération au cours de la période de quatre ans, y compris une augmentation initiale du taux de rémunération de 18 %. L'accord comprend également une disposition pour un paiement unique lors de la ratification au cours du trimestre de mars 2023 de 735 millions de dollars. Nous ajustons cet élément afin de fournir aux investisseurs une meilleure compréhension de nos flux de trésorerie récurrents générés par nos opérations.

Trois mois terminés

(en millions)

31 mars 2023

31 mars 2022

Flux de trésorerie nets générés par les activités opérationnelles

2 235 $

1 771 $

Ajustements :

Flux de trésorerie nets liés à certains projets de construction d'aéroports et autres

(28)

(13)

Paiement de l'accord pilote

735

—

Trésorerie nette provenant des activités opérationnelles, ajustée

2 942 $

1 758 $

Libre circulation des capitaux. Nous présentons les flux de trésorerie disponibles car la direction estime que cette mesure est utile aux investisseurs pour évaluer la capacité de l'entreprise à générer des liquidités disponibles pour le service de la dette ou les initiatives générales de l'entreprise. Les flux de trésorerie disponibles sont également utilisés en interne dans le cadre de notre programme de rémunération incitative 2023. Le flux de trésorerie disponible est défini comme la trésorerie nette provenant des activités d'exploitation et la trésorerie nette provenant des activités d'investissement, ajustées pour (i) les achats/(rachats) nets de placements à court terme, (ii) les investissements stratégiques et connexes, (iii) les flux de trésorerie nets liés à certains projets de construction d'aéroports et autres, (iv) les acquisitions d'avions financées et (v) le paiement des accords de pilotes. Ces ajustements sont effectués pour les raisons suivantes :

Achats/(rachats) nets de placements à court terme. Les achats/(rachats) nets d'investissements à court terme représentent l'activité nette d'achat et de vente d'investissements et de titres négociables au cours de la période, y compris les gains et les pertes. Nous nous adaptons à cette activité pour fournir aux investisseurs une meilleure compréhension des flux de trésorerie disponibles de l'entreprise générés par nos opérations.

Investissements stratégiques et connexes. Certains flux de trésorerie liés à nos investissements et aux transactions connexes avec d'autres compagnies aériennes sont inclus dans nos activités d'investissement conformes aux PCGR. Nous nous adaptons à cette activité car elle fournit une comparaison plus significative avec nos pairs de l'industrie du transport aérien.

Flux de trésorerie nets liés à certains projets de construction d'aéroports et autres. Les flux de trésorerie liés à certains projets de construction d'aéroports sont inclus dans nos activités d'exploitation et dépenses en immobilisations conformes aux PCGR. Nous avons ajusté ces éléments, qui ont été principalement financés par les liquidités affectées à la construction de l'aéroport, afin de fournir aux investisseurs une meilleure compréhension des flux de trésorerie disponibles et des dépenses en immobilisations de la société qui sont au cœur de nos opérations au cours des périodes indiquées.

Financement des acquisitions d'avions. Cet ajustement reflète les livraisons d'avions loués à titre de dépenses en immobilisations. L'ajustement est basé sur leur prix d'achat contractuel d'origine ou sur une estimation de la juste valeur de l'avion et fournit une vision plus significative de nos activités d'investissement.

Trois mois terminés

(en millions)

31 mars 2023

31 mars 2022

Flux de trésorerie nets générés par les activités opérationnelles

2 235 $

1 771 $

Trésorerie nette utilisée dans les activités d'investissement

(1 100)

(749)

Ajusté pour :

Achats/(rachats) nets de placements à court terme

102

(1 120)

Investissements stratégiques et associés

—

107

Flux de trésorerie nets liés à certains projets de construction d'aéroports et autres

188

Acquisitions d'avions financées

(137)

—

Paiement de l'accord pilote

735

—

Libre circulation des capitaux

1 853 $

197 $

Dette nette ajustée. Delta utilise la dette totale ajustée, y compris la location des avions, en plus de la dette ajustée et des contrats de location-financement, pour présenter les obligations financières estimées. Delta réduit la dette totale ajustée par la trésorerie, les équivalents de trésorerie et les placements à court terme, ce qui donne une dette nette ajustée, pour présenter le montant des actifs nécessaires pour rembourser la dette. La direction estime que cette mesure est utile aux investisseurs pour évaluer le profil d'endettement global de la société.

(en millions)

31 mars 2023

31 décembre 2022

31 mars 2022

Variation 1T23 vs 4T22$

Dettes et obligations de location-financement

21 958 $

23 030 $

25 557 $

Plus : passifs de financement de cession-bail

1 924

2 180

2 221

Plus : décote/(prime) non amortie et frais d'émission de la dette, nets et autres

120

138

193

Dette ajustée et obligations de location-financement

24 002 $

25 349 $

27 971 $

Plus : 7x la location de l'avion des douze derniers mois

3 627

3 558

3 138

Dette totale ajustée

27 630 $

28 906 $

31 109 $

Moins : trésorerie, équivalents de trésorerie et placements à court terme

(6 666)

(6 603)

(10 246)

Dette nette ajustée

20 964 $

22 303 $

20 863 $

(1 339) $

Revenus d'exploitation, ajustés en fonction des produits haut de gamme et des diverses sources de revenus

Trois mois terminés

(en millions)

31 mars 2023

Recettes d'exploitation

12 759 $

Ajusté pour :

Ventes de raffineries tierces

(916)

Recettes d'exploitation, ajustées

11 842 $

Moins : revenus de la cabine principale

(5 223)

Revenus d'exploitation, ajustés en fonction des produits haut de gamme et des diverses sources de revenus

6 619 $

Pourcentage des revenus d'exploitation, ajusté en fonction des produits haut de gamme et des diverses sources de revenus

56 %

Coût hors carburant ajusté et coût unitaire hors carburant ou coût par siège-mille disponible ("CASM-Ex")

Trois mois terminés

(en millions)

31 mars 2023

30 juin 2022

31 mars 2022

Charges d'exploitation

13 036 $

12 305 $

10 131 $

Ajusté pour :

Carburant d'avion et taxes connexes

(2 676)

(3 223)

(2 092)

Ventes de raffineries tierces

(916)

(1 514)

(1 187)

Partage des profits

(72)

(54)

—

Dépenses ponctuelles liées à l'accord pilote

(864)

—

Charges de restructuration

—

Coût hors carburant

8 506 $

7 516 $

6 858 $

Trois mois terminés

1T23 contre 1T22

% Changement

31 mars 2023

30 juin 2022

31 mars 2022

CASM (cents)

21h25

20,89

19.56

Ajusté pour :

Carburant d'avion et taxes connexes

(4.36)

(5.47)

(4.04)

Ventes de raffineries tierces

(1.49)

(2.57)

(2.29)

Partage des profits

(0,12)

(0,09)

—

Dépenses ponctuelles liées à l'accord pilote

(1.41)

—

Charges de restructuration

—

0,01

CASM-Ex

13.86

12.76

13.24

4,7 %

Charges d'exploitation, ajustées

Trois mois terminés

(en millions)

31 mars 2023

31 mars 2022

Charges d'exploitation

13 036 $

10 131 $

Ajusté pour :

Ajustements et règlements MTM sur couvertures

Ventes de raffineries tierces

(916)

(1 187)

Dépenses ponctuelles liées à l'accord pilote

(864)

—

Charges de restructuration

—

Charges d'exploitation ajustées

11 296 $

8 954 $

Dépense totale de carburant, ajustée et prix moyen du carburant par gallon, ajusté

Prix moyen par gallon

Trois mois terminés

31 mars,

1T23 contre 1T22

% Changement

31 mars,

(en millions, sauf données par gallon)

2023

2022

2023

2022

Dépense totale de carburant

2 676 $

2 092 $

3,01 $

2,79 $

Ajusté pour :

Ajustements et règlements MTM sur couvertures

0,05

0,01

Dépense totale de carburant, ajustée

2 718 $

2 097 $

30 %

3,06 $

2,79 $

Dépenses brutes en capital. Nous ajustons les dépenses en immobilisations pour les éléments suivants afin de déterminer les dépenses en immobilisations brutes pour les raisons décrites ci-dessous :

Financement des acquisitions d'avions. Cela rajuste les dépenses en immobilisations pour tenir compte des livraisons d'avions qui sont loués à titre de dépenses en immobilisations. L'ajustement est basé sur leur prix d'achat contractuel d'origine ou sur une estimation de la juste valeur de l'avion et fournit une vision plus significative de nos activités d'investissement.

Flux de trésorerie nets liés à certains projets de construction d'aéroports. Les flux de trésorerie liés à certains projets de construction d'aéroports sont inclus dans les dépenses en immobilisations. Nous avons ajusté ces éléments car la direction estime que les investisseurs doivent être informés qu'une partie de ces dépenses en immobilisations liées aux projets de construction d'aéroports est soit financée par des liquidités affectées spécifiques à ces projets, soit remboursée par un tiers.

Trois mois terminés

(en millions)

31 mars 2023

31 mars 2022

Équipement de vol, y compris les acomptes

630 $

1 276 $

Biens et équipements au sol, y compris la technologie

370

490

Ajusté pour :

Acquisitions d'avions financées

137

—

Flux de trésorerie nets liés à certains projets de construction d'aéroports

(48)

(201)

Dépenses brutes en capital

1 090 $

1 565 $

SOURCE Delta Air Lines

Delta Airlines